芯片行业“金丝雀”报喜！韩国11月半导体产销数量飙升

这些数据显示，韩国最重要的产业――芯片行业正从拖累经济一年多的低迷中迅速复苏，也为三星电子和SK海力士等韩国最大的两家公司发出了乐观的信号。这些数据还表明，全球科技行业需求的初步复苏可能正在获得动力。

在半导体需求受到抑制的情况下，依赖贸易的韩国经济在2023年举步维艰。韩国央行预计，在利率上升、全球经济放缓和地缘政治风险的影响下，韩国经济今年将增长1.4%，低于去年的2.6%。

与此同时，上周公布的数据显示，12月前20日韩国出口实现持续复苏。韩国早期贸易数据显示，韩国出口增长势头将持续到今年年底，这增加了全球投资者们对2024年全球经济前景的乐观情绪。韩国海关周四公布的数据显示，12月前20日出口同比增长13%，其中DRAM和NAND等芯片产品出口增速高达19.2%，高于11月的12.9%增速，11月为韩国芯片出口16个月来首次实现正向增长。

由于全球消费端对智能手机、PC和智能手表其他消费电子的需求显现复苏信号，尤其是全球AI热潮驱动下，芯片价格持续反弹。在全球企业纷纷布局生成式AI热潮的大力驱动之下，韩国DRAM、NAND以及HBM等芯片产品12月前20日的出口量同比增速已接近20%。韩国存储芯片巨头SK海力士预计存储芯片市场状况从第三季度已经开始明显改善，明年将大幅改善，与三星电子的乐观预期相呼应。

另一存储巨头美光最新业绩以及业绩展望数据表明，美光已经熬过整个芯片行业周期的最糟糕时期，并且正在重新走向盈利模式，尤其是人工智能(AI)支出激增起到了帮助作用。由于存储芯片在PC、智能手机等消费终端可谓不可或缺的一环，因此存储芯片需求水平基本上能够反映整个芯片行业所处的具体盛衰周期。

最新的出口数据显示，引领韩国出口大幅反弹的仍然是芯片产品需求。在上个月，韩国芯片产品的出口发货量一年多来首次较上年同期实现正增长，存储芯片价格也开始触底。韩国海关数据显示，在12月，芯片在韩国整体出口中的份额小幅上升至17.6%。

以Goohoon Kwon为首的高盛经济学家在他们对2024年贸易的展望中写道:“与人工智能相关的特殊需求应该有助于提振韩国和中国台湾的科技产品出口规模，并产生积极的国内溢出效应。”

最新的芯片数据表明，韩国的科技制造商可能有助于支撑经济增长。半导体制造商的强劲表现推动韩国11月份工业产值较上年同期增长5.3%，好于预期。韩国财政部在数据发布后的一份声明中表示，对高性能半导体的需求对芯片和机械行业的帮助尤其大。彭博经济学家Hyosung Kwon称：“韩国11月份工业产出的反弹超出预期，扭转了上月的大幅下滑，这表明韩国经济在第四季度正在积聚动力。”

韩国央行预计，今年10月出口恢复增长后，明年韩国经济将在出口进一步增强的支撑下增长2.2%。随着人工智能等新兴技术的需求增加，存储芯片价格开始反弹。

韩国经济面临的风险包括，明年全球经济增长可能放缓。在全球商业继续面临保护主义威胁的同时，韩国消费者也可能开始感受到长期的利率紧缩带来的压力。不过，穆迪分析副经济学家Shannon Nicoll在一份报告中表示:“我们预计，随着全球对韩国商品需求的增长，以及韩国国内高通胀和利率的不利因素缓解，工业生产将会回升。”