重磅！冲刺"开门红"！A股"龙抬头"能否启动？

2024年1月1日，河南省传来重大利好――《推动2024年第一季度经济“开门红”若干政策措施》。其中包括“落实国家新能源汽车免征车辆购置税政策，鼓励汽车生产企业让利促销，支持各地对在省内新购汽车的消费者按照购车价格的5%给予补贴（最高不超过10000元/台）”等十七条政策措施。分析人士认为，后续各地应该还会陆续出台类似的刺激政策。这对于稳定一季度经济发展预期有较强的作用。

那么，“龙抬头”行情是否即将启动呢？分析人士认为，存在这个可能性。首先，央行节前释放重磅信号，要加大已出台货币政策实施力度。要促进物价低位回升，保持物价在合理水平；其次，在经历了2023年的出清之后，2024年上市公司盈利回升的预期相当强烈；第三，非制造业需求回升带动预期企稳，对制造业形成了一定对冲。12月非制造业商务活动指数回升至50.4，其中新订单、在手订单和业务活动预期指数同步上行。

河南传来重磅利好

据大象新闻官微今日消息，河南省为深入贯彻省委十一届六次全会暨省委经济工作会议精神，切实提升经济活力、改善社会预期，巩固和增强经济回升向好态势，推动第一季度全省经济实现“开门红”，为完成全年目标任务打下坚实基础，制定如下政策措施。

1、举办第十一期“三个一批”项目建设活动，同时对项目开展线上、线下即时核查，通报项目考评和进展转化情况，力争当期签约项目第一季度开工率达到70%。

2、2024年1月底前分两批印发2024年省重点项目清单，出台2024年重大项目“双百工程”工作方案，遴选100个百亿级投资或未来达到百亿级产值的重大项目，建立“一项目一方案一专班一台账”包保推进机制。

3、抢抓国家新增政策性资金等机遇，健全省重要项目集中攻坚机制，加强项目谋划储备，落实容缺办理、联审联批等制度，做到“项目等资金”。建立省重大规划和重大项目研究谋划储备机制，出台重大项目前期工作经费管理暂行办法。

4、第一时间转发下达增发国债项目投资计划，加快计划新开工项目前期工作，力争2024年6月底前全部开工建设，加快推进中央预算内投资、专项债券等项目建设，努力形成更多投资量、实物工作量，对项目开工率、资金支付率高的地方在后续资金安排上给予一定倾斜。

5、落实国家新能源汽车免征车辆购置税政策，鼓励汽车生产企业让利促销，支持各地对在省内新购汽车的消费者按照购车价格的5%给予补贴（最高不超过10000元/台），省、市级财政各补贴一半，具体补贴标准和方式由各地结合实际制定。

6、鼓励各地对家用电器、智能电子产品开展以旧换新促销活动，按照单次置换数量进行阶梯递进奖补，省财政对各地实际财政支出按照不超过30%给予奖补。

7、鼓励各地发放家用电器、智能电子产品、家装、家居、家纺、农产品(000061)和零售、餐饮、住宿等消费券，对促消费活动中的展位费、布展费、宣传推广费等进行补贴，省财政对各地实际财政补贴支出按照不超过30%给予奖补。

8、对2024年第一季度组织省外游客来豫旅游专列每列次奖励3.5万元，组织旅游包机每架次奖励6.5万元。面向重点客源市场开展“乘飞机高铁惠游老家河南”文旅消费季活动，组织旅游景区、星级饭店推出打折减免等优惠举措。对旅游目的地在河南的外省旅游包车给予补贴。

9、抢抓元旦、春节（以下统称“两节”）期间人员返乡集中期，鼓励各地举办房产推介会、展销会，因城施策发放购房补贴、契税补贴，探索以旧换新模式，支持刚性和改善性住房需求。鼓励各地通过购买存量商品房用作保障性住房、人才住房，采取发放房票和货币补偿方式安置被征收人。

10、指导各地在“两节”期间因地制宜增设便民临时市场，为流动摊贩规范有序经营提供经营场地，对店铺外摆实施包容审慎执法。

11、适度提高消费贷款额度，合理满足“两节”期间大额消费需求，加大消费贷款优惠力度，推动贷款利率不高于同期限LPR（贷款市场报价利率），推广消费贷款业务线上申请、线上审批、线上放款一站式便捷服务。

12、对2024年第一季度满负荷生产的规模以上工业企业，给予10万元财政奖励。对2024年第一季度满负荷生产且实现营业收入同比增长10%以上的规模以上工业企业，给予20万元财政奖励。奖励资金由省级和属地财政按照1∶1比例分担。

13、落实优化工业电价若干措施，实施春节深谷电价政策，将2024年2月9日至2月17日午间11时至14时设置为深谷时段，工业企业生产用电价格按谷段电价的九五折执行，鼓励企业节日连续生产、多消纳新能源电量。

14、对2024年2月5日至2月24日保持连续生产（日均用电量不低于2023年日均用电量的70%）的规模以上工业企业，以2024年1月该企业参加失业保险职工人数为基数，按500元/人的标准进行奖补，每家企业奖补金额最高不超过10万元，所需资金由省财政从就业补助资金中列支。

15、扎实开展制造业中长期贷款、科技型企业融资等项目推介服务，支持金融机构向制造业、社会服务等领域提供长周期、低利率、弱担保的设备更新改造贷款，持续提升中小微企业首贷率和无抵押无担保信用贷款比重。

16、纵深推进“万人助万企”活动，健全企业全生命周期服务机制，着力帮助企业解决融资、用工、用地、用能、环境容量等问题，优化企业要素保障政策，减轻企业负担。

17、出台实施营商环境违法案件调查处理办法，建立全省营商环境违法案件全链条调查处理机制，将各级、各类营商环境违法案件线索纳入投诉举报平台统一管理。

从这份文件来看，主要的着力点在于新能源汽车、新能源发电、大类消费等板块。分析人士认为，从历年的情况来看，后续各地应该还会陆续出台类似的政策。在房地产疲弱的背景之下，新能源（包括汽车和电力）、消费大类行业可能成为吸纳投资，增进收入，刺激消费的主要抓手。

“龙抬头”即将启动？

那么，“龙抬头”行情是否将启动？分析人士认为，不能排除这种可能性。

第一，据中国人民银行网站，中国人民银行货币政策委员会2023年第四季度(总第103次)例会强调，要加大已出台货币政策实施力度。保持流动性合理充裕，引导信贷合理增长、均衡投放，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配。增强政府投资和政策激励的引导作用，提高乘数效应，有效带动激发更多民间投资。促进物价低位回升，保持物价在合理水平。而近期，海外大行也预测1月份存在降息和降准的可能性。

第二，2024年盈利回升的预期非常强烈。光大证券(601788)张宇生表示，从基本面来看，经济和盈利将会稳步修复，预计2024年名义GDP增速有望迅速回升助力企业盈利修复，全部A股盈利有望重回两位数增长水平，这将夯实市场上行的基础。高盛研究部也预计2024年MSCI中国指数和沪深300指数成分股将分别实现10%和11%的盈利增长。

第三，从结构来看，新能源的跨年度行情似乎已经渐入佳境。而1月中旬，广期所将迎来碳酸锂的交割，从该品种的远期合约来看，看涨预期渐浓。而整个周期品的价格因为美元下行也有所反弹。这些品种在A股的权重相对比较大，可望成为市场上涨之基石。

第四，国家统计局发布数据显示，2023年12月中国综合PMI产出指数较上月回落0.1个点至50.3，其中制造业生产扩张有所放缓，服务业商务活动指数保持平稳，而建筑业商务活动指数明显回升。平安首经团队认为，中国经济复苏斜率略有放缓，行业存在明显分化。一方面，制造业需求不足拖累较大。12月反映需求不足的企业占比达到60.8%，已连续3个月上升。需求不足一定程度上抑制企业生产和采购意愿，使得价格向上弹性不足，库存回落压力持续。另一方面，非制造业需求回升带动预期企稳，形成一定对冲。12月非制造业商务活动指数回升至50.4，其中新订单、在手订单和业务活动预期指数同步上行，万亿国债增发带动建筑业回温，服务业复苏韧性仍存。

责编：战术恒

校对：王朝全