【风口研报】主流车企相继牵手华为 智能新能源车拓宽发展新空间

　　1月23日，沪指早盘探底回升，午后发力上扬；深成指、创业板指强势拉升；北向资金大幅流入，盘中一度净买入超60亿元。

　　行业板块涨多跌少，游戏板块大涨，证券、光伏设备、多元金融、软件开发、煤炭行业涨幅居前，纺织服装、家用轻工、塑料制品、旅游酒店板块跌幅居前。

　　1月22日，东风旗下岚图汽车披露，近日与华为正式签署战略合作协议。根据协议，双方将根据各自领域优势，围绕用户需求共同打造极致的智能出行体验，通过合作车型在多领域创新探索，加速智能化技术大规模商业化落地。同日，岚图汽车有关人士向上海证券报记者透露，后续双方将有更多合作信息披露。对于长安汽车、东风岚图等主流车企相继与消费电子巨头华为展开紧密合作这一现象，有汽车行业分析师认为，各方都希望互相赋能，拓宽发展新空间，建立起智能新能源车“朋友圈”。对于华为而言，此举也是期望“汽车行业拥有华为，而不是华为抢夺汽车行业的灵魂。”国金证券表示，2024年是汽车行业的结构化大年，从确定性和成长性建议配置国际化和智能化两大方向；东方证券指出，预计海外新能源车市场存在广阔的发展空间，有望为国内汽车零部件公司提供新的出海发展机会；华泰证券认为，2024年更新换车需求持续表现有望驱动汽车行业终端销售稳健，出海或持续高增，看好国产自主品牌走向全球。

　　国金证券：关注汽车行业国际化和智能化两大方向

　　2024年是汽车行业的结构化大年，从确定性和成长性建议配置国际化和智能化两大方向。1、国际化主要有三个层次的投资机会，T链、国产化、产能出海。新品周期驱动下，T链是2024年潜力较大的赛道，推荐新泉股份等；国产化方向的优质赛道座椅和被动安全，推荐松原股份等；产能出海推荐爱柯迪等。2、智能化，整车环节看，2024年主要看城市NOA竞争力较强+产品周期向上的标的。汽零环节看，关注激光雷达、传感器清洗赛道，推荐恒帅股份等，同时关注座舱交互的变化。

　　东方证券：汽车零部件公司出海将打开新的成长空间

　　近年来北美、欧洲等主要汽车市场加快新能源转型，新能源乘用车销量及新能源渗透率快速提升。预计海外新能源车市场存在广阔的发展空间，有望为国内汽车零部件公司提供新的出海发展机会。预计海外盈利将成为出海零部件公司增长弹性所在，打开新的成长空间。建议关注新泉股份、银轮股份、三花智控等。

　　华泰证券：看好国产汽车自主品牌走向全球

　　2024年更新换车需求持续表现有望驱动汽车行业终端销售稳健，出海或持续高增，看好国产自主品牌走向全球。同时，零部件板块，智能化赛道增量持续兑现。2024年关注有望出现技术/商业模式变化的智能细分赛道，以及强势自主品牌的交叉供应链。建议关注比亚迪、长安汽车等。

　　东吴证券：乘商零并举 看好第一季度汽车行情

　　2024Q1汽车投资核心聚焦三条主线进行布局，周期向上复苏带来强业绩确定性维度，核心围绕周期复苏趋势明确的商用车大中客以及重卡板块，推荐宇通客车+潍柴动力+中国重汽；智能整车主线，核心围绕新车周期强势的主机厂，推荐小鹏汽车+理想汽车+长安汽车/吉利汽车；全新概念催化零部件主线，核心围绕特斯拉新车定点以及小米汽车等概念，推荐新泉股份+保隆科技+德赛西威。

　　国海证券：关注汽车行业车机互联、自动驾驶等方向

　　在“软件定义汽车”的趋势下，汽车成为机械制造+电子芯片+软件人工智能的技术组合应用场景。1、车机互联，通过与智能汽车匹配的APP，解决用户驾驶需求，提升出行体验；2、智能座舱，智能化程度不断提升，通过更成熟的感知与更丰富的交互为用户提供多场景服务；3、自动驾驶，我国当前处于L2向L3过渡的重要阶段，自动驾驶从高速NOA向城市NOA快速推进。建议关注诚迈科技、德赛西威、光庭信息等。

　　东莞证券：新能源汽车延续快速增长趋势

　　2023年整体销量呈现低开高走，逐步向好的局面，全年产销首次突破3000万辆，同比环比实现双位数增长。新能源汽车延续快速增长趋势，全年产销均超35%，主要受益于上游原材料价格回归合理水平，价格优势得到进一步增强，智能驾驶功能持续迭代升级，产品竞争力持续提升。汽车出口端表现亮眼，受益于国内完善的产业链结构优势及自主品牌产品力的提升，推动出口端快速增长成为行业新增长点。建议关注长安汽车、比亚迪、银轮股份等。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)