日本交易市场日评9月1日：美国官方就业指标公布之前，市场短期调整

　　东京外汇市场美元兑日元汇率早盘开盘在145.48日元附近，较上一交易日下跌0.42日元。

　　昨天的东京外汇市场，虽然美国跟人消费数据平稳通过，但在官方就业统计结果公布之前，市场整体呈现较强的调整需求。美元兑日元汇率方面，对于此前日元贬值走势的调整，美元兑日元汇率跌破146日元一线后小幅下跌至145日元中叶附近水平收盘。美国商务部公布的7月份个人消费支出（PCE）价格指数同比增长3.3%，增速比上月的3.0%有所上升。同时个人消费支出比上月增长 0.8%，为六个月来最大增幅。强劲的个人消费支出数据加重了市场美联储进一步抑制通胀的担忧。虽然美国国债收益率小幅走低走低，但债券市场上并没有特别强势的卖盘出现。另一方面，市场继续保持对美国官方就业数据的关注，该数据被认为会对下一次 FOMC会议结果产生重大的影响。市场预期非农业部门的就业人数（NFP）将增加16.5千人，显示美国劳动力市场供求继续放缓的迹象。不过，平均时薪预计仍将同比增长4%，有市场分析认为只有薪资增长得到放缓，才能考虑经济软着陆的可能。 

　　技术方面来看，美元兑日元汇率围绕146日元一线小幅震荡后小幅收低，显示近期可能形成区间突破，目前关注区间中线附近的支撑，以及后市可能的突破方向。关注本周末即将公布的美国官方就业数据。交易策略上依旧建议逢高抛空。

　　东京日经指数早盘开盘在32521.15日元，较上一交易日下跌98.2日元。日经指数期货2309合约开盘在32480日元，较上一交易日下跌130日元。

　　昨天的东京证券市场，在前一天美股市场全面上涨以及中国经济指标有所好转的背景下，风险资产偏好支撑日经平均指数连续上涨至32600日元一线收盘。前一天的美股市场上，公布的8月份ADP全美民间部门就业报告弱于市场预期，劳动市场供需紧张有所缓解后，市场对 美联储进一步加息的预期进一步降温。美长期利率下降后，NY道琼斯指数和纳斯达克综合指数连续第4个交易日上涨。东京市场，从早盘开始在买盘势力的推动下，包括主力股在内市场整体呈现良好的走势，日经平均指数连续上涨。另外，上午公布的中国官方制造业PMI较上个月有所好转，也被视为股市的利好因素。进入欧美交易时间，公布的美国7月份个人消费支出价格指数基本符合预期。NY道琼斯指数在前一天反弹后遇到较大的获利了结压力，但高科技股表现强劲，纳斯达克综合指数小幅上涨。在本周末美国就业统计出炉之前，市场整体观望情绪较强。NY道琼斯指数最后小幅收低在接近34700美元一线附近。受此影响，日经平均指数期晚盘小幅回落至32500日元一线收盘。

　　技术方面来看，日经平均指数期货在站上32500日元一线后，上方目标上移至32700日元一线。在本周末重要经济事件通过之后市场进入高位振荡态势。一目均衡表上来看，价格实体处于云层中依旧显示走势较弱，短期上方阻力位在云层上限所在的32700日元一线，同时云层下限所在的31000日元一线依旧有较强支撑。交易策略上建议空单继续持有。

　　 作者：瑞恒国际投资有限公司

　　日本商品市场日评：东京黄金继续保持坚挺，橡胶市场高位振荡。

　　东京黄金早盘2408合约开盘在9064日元，较上一交易日下跌49日元。铂金2408合约开盘在4442日元，较上一交易日下跌39日元。美元指数早间在103.61附近。

　　昨天的黄金市场，虽然美联储紧缩金融政策预期降温，在美长期利率走低的背景下，黄金价格小幅上涨。外汇市场上，美元兑日元汇率回落至146日元一线以下水平后，影响了东京黄金主力合约小幅走低至9000日元整数位一线水平收盘。美国商务部公布的7月份美国个人消费支出（PCE）物价指数较上月加速上升，其中综合物价指数同比上升 3.3%，核心物价指数同比上升 4.2%。尽管高于美联储2%的物价目标，但依旧在市场预期的范围之内。债券市场上，10年期美国国债收益率小幅振荡之后，在4.106%一线水平收盘。NY黄金主力12月合约一度上升至1970美元一线后尾盘小幅回落收盘。美联储主席鲍威尔的讲话之后，市场关注的焦点集中在本周末即将公布的美国官方就业统计上来。

　　东京市场方面，美元兑日元汇率跌破146日元中位线后，给东京市场带来一定拖累。虽然NY黄金价格小幅升高，但东京黄金主力合约依旧回落至9000日元整数位一线收盘。交易策略建议离场观望。

　　8月31日东京黄金市场收盘时2406月合约和上海2310月合约的价差（东京-上海）为-1.01美元/克。

　　东京橡胶市场早盘RSS2402合约开盘在221日元，较上一交易日上涨6.8日元。TSR2402合约开盘在195日元，较上一交易日上涨1日元。美元兑日元汇率早间在145.48附近。

　　昨天的东京橡胶市场，在上海市场维持良好走势的背景下，东京橡胶主力1月合约小幅上涨至214日元附近收盘。上海橡胶主力合约前一天晚盘大幅上涨后，东京橡胶主力合约早盘也是高开高走，盘中再次尝试前期高点的218日元一线不果后，尾盘在短期获利了结交易以及215日元一线做空压力下，最后小幅收低。现货市场上，东南亚主要产地国在接连遭遇到极端天气导致近期产量减少,加上即将到来的台风季对海上物流以及中国南方产量的影响，短期可能会进一步支撑东京近月合约的走势。大阪交易所公布的截至8月20日的全国天然橡胶商业库存为10,135，较上一期减少209吨。

　　现货方面，8月31日3号烟片9月期FOB价格在53.69泰铢附近，较上一交易日下跌0.4泰铢。20号标胶9月期FOB价格在47.72泰铢附近，较上一交易日下跌0.18泰铢。USS现货价格在46.71泰铢附近，较上一交易日上涨0.35泰铢。

　　技术方面来看，东京主力合约大幅反弹后，可能开启中期调整走势。一目均衡表上来看，价格实体向上突破中期基准线之后，迟行线也向上穿过价格实体，整体呈现较强的市场反转信号。但由于东京整体持仓大幅减仓至15500手后，多空双方短期都缺乏明显的方向感，后市可能今日高位振荡的行情。交易策略上建议短期观望。

　　8月31日东京橡胶市场收盘时2402月合约和上海2401月合约的价差（东京-上海）为-356.4美元/吨。

　　作者：瑞恒国际投资有限公司

　　原油市场日评：俄罗斯重磅消息“轰炸”，油价继续冲高

　　俄罗斯副总理诺瓦克周四对总统普京表示，俄罗斯将在下周宣布与欧佩克+达成的协议的新数目。目前尚不清楚将公布哪些数目。在一次电视直播的政府会议上，普京问诺瓦克是否已与欧佩克+伙伴国就减少石油供应达成一致，诺瓦克回答说：“我们已经达成一致，但我们将在下周公布主要数目。”欧佩克及其以俄罗斯为首的盟友于2022年底开始限制供应，以支撑市场，并在6月将供应限制延长至2024年。俄罗斯曾单独表示将在8月把石油出口量削减50万桶/日，约占其产量的5%，并在9月减少30万桶/日。诺瓦克昨日表示，俄罗斯可能将延长出口削减措施至10月，但现在下定论还为时过早。

　　据调查，尽管沙特和欧佩克+其他成员国持续减产以支撑市场，但欧佩克8月的石油产量仍有所上升，原因是伊朗的供应量升至2018年以来最高水平。欧佩克本月日产量为2756万桶，较7月增加了22万桶，自2月以来首次增长。受欧佩克+减产协议约束的10个成员国产量小幅下降了1万桶/日。沙特将8月的产量保持在900万桶/日边缘。伊朗8月产量达到310万桶/日，为2018年以来最高。产量的第二大增幅来自尼日利亚，该国的Forcados石油终端出口在关闭后恢复。欧佩克的产量仍比目标低近80万桶/日，主要原因是尼日利亚和安哥拉产能不足，无法达到商定的水平。

　　俄罗斯副总理诺瓦克称，俄罗斯与欧佩克+同意采取进一步行动。将在下周宣布达成的新措施。俄罗斯重磅消息轰炸，供应趋紧预期有增无减，油价继续冲高。JPX中东石油期货2312合约开盘75830日元，较上一结算价上涨50日元，或0.07%。

　　作者：韩彪

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