看好新质生产力方向 私募股权创投资本积极布局

中国基金报记者吴君任子青

今年全国两会，新质生产力、科技创新等方面的内容成为创业投资、股权投资机构关注的重点。事实上，近年来，私募股权创投机构持续看好新质生产力方向，积极投资数字经济、人工智能、先进制造、生物科技等产业的细分领域。

新质生产力成创投基金主要投资方向

政府工作报告提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。充分发挥创新主导作用，以科技创新推动产业创新，加快推进新型工业化，提高全要素生产率，不断塑造发展新动能新优势，促进社会生产力实现新的跃升。

盈科资本产业投资部总裁冯志强表示，新兴产业和未来产业也是当前创投行业的主流投向。利用好创投基金对产业升级的积极作用，有助于产业结构从传统的高能耗、高污染行业向新兴产业转移，提升能源利用效率，从而实现高质量发展。

弘信资本董事长高建明表示，重点关注我国现代化产业体系建设取得的重大进展，科技创新方面实现新的突破，以及我国未来产业的发展方向和建设思路。

松禾资本合伙人冯华表示，新兴技术的涌现，不仅改变着我们的生活方式，也开辟了新的商业领域。创投行业通过对这些领域的投资，加速了科技创新的落地和商业化进程。随着创新不断加速，新的投资机会不断涌现，从早期的科技初创企业到成熟的科技巨头，创投行业在不同阶段都能找到适合投资的项目。

相关数据也显示，创投基金的主要投资方向正是新质生产力。根据新经济创投数据服务商IT桔子近日发布的数据，在创业投资市场上，2023年融资额超百亿元的细分领域有12个，包括集成电路、新能源、生物技术和制药、新能源汽车、医疗器械、新材料、跨境电商、AIGC/大模型、自动/无人驾驶、机器人。

私募积极布局AI、先进制造等方向

“创投资本可为新材料、创新药、商业航天、低空经济等未来行业提供宝贵的资金支持。”基石资本董事长张维说，创投资本通过市场化的筛选机制，识别和支持真正有创新能力和市场潜力的企业，加速优胜劣汰，促进资源的优化配置。

洪泰基金表示，创投资本作为培育新质生产力的活水源泉，在地方产业政策和基金返投需求的引导下，投资方向跟政府招商的方向高度吻合，这种转变对行业来说也是个进步，使投资机构与产业强强结合，服务于政府、产业和区域经济发展。过去两年，公司已开始进行新质生产力的布局。

联想创投告诉记者，公司投资早期核心科技的主要方向为IoT（包括机器人、AR/VR）、边缘计算、云、大数据、人工智能、人工智能和垂直行业的结合。今年政府工作报告提出的几大产业方向，如AI+、量子技术、低空经济、生命科学等，公司均有所布局。在AI+方面，联想创投投资AI与具体行业的结合，如智能制造、智慧工业、智能汽车、智慧医疗、智慧城市等；在量子技术方面，投资了国内首家光量子芯片及光量子计算机公司，低空经济领域投资了载人电动垂直起降（eVTOL）飞行器企业，生命科学领域投资了AI+合成肽药物研发平台等；后续，公司还会重点关注应用导向大计算方向的投资机会。

冯华表示，松禾资本主要关注三个领域：以人工智能为核心的数字科技、以分子生物学和基因科技为主线的精准医疗、围绕碳中和等领域的创新材料。未来，将重点关注AI技术在各行业的应用和赋能，尤其是智能制造升级。在数字经济领域，将重点关注云计算、大数据等技术领域的投资机会，特别是在人们生活、工作和消费方式的数字化转变中。也重点关注在人工智能技术领域的投资机会，特别是在大模型底层算法、智能机器人等领域的创新和应用，以及AI技术在医疗健康、金融、制造业、零售等行业的应用。此外，生物技术的创新和医疗健康领域的数字化转型将提供丰富的投资机会，包括基因编辑、精准医疗、医疗服务、医疗数据分析等方面的创新和应用。

冯志强说，盈科资本聚焦生命科学、新能源新材料、硬科技、人工智能等战略新兴领域，紧扣全产业链，发掘细分赛道中具有颠覆性创新技术和蓬勃生命力的项目。“从当前市场来看，一二级市场投资人更倾向于确定性机会，但相关行业颠覆性技术蓬勃发展也带来很多新的投资机会，因此，如何优中选优、兼顾确定性与发展创新性，值得创投机构深思。”

“对股权和创投机构而言，能否抓住生物科技、人工智能、清洁能源这三种技术创新带来的投资机会，是未来生存和发展的关键。”高建明称，弘信资本去年完成了两只基金的募集，现在资金充足，主要还是投向新能源、生物科技、人工智能、高端装备和化工新材料等。